【中阿峰会对金属影响值得关注！】浙商施毅（金属+汽车）时间：12月上旬。地点：沙特。注意点：美元-石油-人民币网络重构。【交易和储备】数据来自：SWIFT全球交易：美元日均交易2.9万亿美金，占全球比例>70%。对比：人民币2.7%。国际储备：美元=59%。【沙特的影响力】日产：1200万桶。2020年EIA数据，出口排名前3：美国20%，沙特12%，俄罗斯11%。【沙特和中国】21年，沙特向中国出口6.4亿桶，占其出口比例>25%。若按100美元/桶计算，对应640亿美元。【开放性

晚上好，近期可以关注政策端对种子板块的潜在催化生猪数据：本周商品猪出栏价23.36元/公斤，环比-1元；15公斤仔猪价726元/头，环比-38元；50kg二元母猪价1800元/头，环比-22元；商品猪出栏均重130.54公斤，环比+0.35公斤。近期畜禽产品价格均出现一定回落，这与养户对春节前消费旺季预期较高，但当前消费景气度低导致的供需错配有较大关系。种子板块：每年岁末年初往往是农业政策密集期，下月中央经济工作会议、中央农村工作会议，年初的中央一号文件等，均有可能再次聚焦粮食安全与种子安全，可

★浙商机械 邱世梁|王华君【杭氧股份】并购整合大势所趋，工业气体集中度有望持续提升！持续重点推荐！事件：2022年11月25日，公司在互动易平台回复：行业发展到一定阶段会出现行业内的整合和并购，公司也会积极关注并购的机会，如有合适的标的、并且合理的对价，公司会考虑通过并购等手段扩大市场份额。点评：它山之石可以攻玉，并购整合大势所趋，工业气体集中度有望持续提升。1、海外复盘：林德气体先后并购瑞典AGA（2000年）、英国BOC公司（2006年）、美国普莱克斯（2018年），成为全球市值最大的工业气

20221127市场信息整理（不作为投资建议）⭕️整体情绪一般，防y政策反复，各政策主题博弈炒作阶段，短期修整；强基本面低情绪的光伏等板块处布局良机，中期医药和tmt配置提升，下一轮催化等12月经济工作会议。🌟降准，推动房企融资环境改善，相关标的：万科A/中交/武夷，房地产交易平台：贝壳。🌟中沙概念：中沙峰会预计12月上旬举行，重要领导再次出访，相关核心议题跨境支付，能源数字化，石油天然气等。相关标的：跨境通，生意社，中成股份，中油资本，贝肯能源等。🌟抗原检测\疫情：学习强国转发抗原检测教学视频

【天风电新】钠电负极产业进度更新———————————背景：钠电负极以硬碳为首选，日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨，进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨，同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度，钠电负极的降本空间较大，技术存在较大的迭代升级空间；从产品盈利性角度，钠电负极售价相对较高，产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平，因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。🌼一、可乐丽：1、负极种类：硬碳2、前驱体：椰子壳路线3、布局&am

🌀【天风电新】光伏周更新-1127———————————近期行业主要变化有：产业链价格下调、美印贸易限制有放松迹象、组件级关断开始出台地方标准，我们对此梳理点评如下：🌼产业链价格据pvinfolink，主产业链各环节均有降价，其中硅片、组件降幅更大，我们对此分析如下：首先看硅片，经过2020-2022年三年的扩张后，硅片总产能已经处于较高水平，且大尺寸占比高，虽有石英坩埚保供比例带来的成本差异，但行业整体过剩，石英坩埚成本占比低，预计盈利将逐步下调；同时，由于下游对效率要求持续提高，因此品质差一

【中信建投电子】周报：AMD宣布提高FPGA价格；Q3新能源车销量同比增长70%（20221127）半导体：AMD宣布将提高Xilinx的FPGA器件价格，涨幅在8%-25%，于2023年初生效。随着数据中心建设，人工智能和自动驾驶等新兴市场的加速发展，FPGA需求将持续增长。当前FPGA国产化率仍处于较低水平，国内头部企业或将在国产化浪潮中占据先机，有望从中低容量和成熟制程起步不断突破，建议重点关注国内主要的FPGA厂商紫光国微（含紫光同创）、复旦微电、安路科技等。汽车电子：2022年Q3新能

【天风农业】如何看待短期猪价快速回调？1、生猪板块：短期猪价快速回调，预计将削弱补栏积极性，重视生猪景气周期延长机会！1）短期需求低迷导致猪价回调。生猪均价22.05元/kg，较11月20日24.33元/kg下跌9.37%（智农通，截止11月27日），跌幅放大；本周50kg二元母猪价为1800元/头，环比上周-22元/头（涌益咨询）。供给方面，压栏大猪近期释放进度有所加快，本周样本企业周度平均屠宰量为10.68万头/日（环增0.32%），商品猪出栏均重为130.54kg（环增0.35kg）；需求

【中信农业-种植链“求索夜话”】全球人口突破80亿，吃饭问题怎么样了第48周。过去两周的种植链，5个看点，向您汇报。第一，80亿人口。11月15日，联合国宣布全球人口突破80亿。专家预计未来全球人口还将持续增长至120亿。那么，按目前粮食生产贸易格局、全球人均生活水平，地球到底能养活多少人口？我认为：（1）长期看，全球粮食生产潜力仍然很大，特别是耕地面积增长空间可观，所以地球仍然可以养活更多人口。（2）短期看，由于全球粮食生产和消费区域高度分化，且全球粮食贸易格局不确定性增加，部分地区可能面临不

🚘好利科技重大资产重组点评：拟收购T3出行旗下上海嘉行，推动与长安、东风、一汽在新能源汽车领域合作【天风新兴产业】🚘收购标的：上海嘉行在全国设有 100 多家分公司，拥有车辆 21