长光华芯近况更新：据产业链调研，公司车规级VCSEL已通过16949车规认证。上车还需通过AECQ认证，目前正在进行，预计年底或明年初通过认证，23年开始量产上车。车规级VCSEL上车进度取得重大突破。🌹长光华芯是激光芯片平台型企业，全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商，业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品， 1⃣单管：下游为工业激光器，随着新产能快速投放，22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响，6-8月份芯片备货

思进智能要点更新：1、公司已具备6000t、9000t重型压铸机技术，可根据客户的需求进行大型一体化压铸设备的个性化定制。（伊之密之外A股第二只）2、在国内中高端冷镦成形装备市场基本没有对手。下游行业新能源车+光伏+风电增速最快：新能源车增速45%，风电增速87%，光伏增速70%3、目前产能利用率超100%，公司募投产能将在7-8月密集释放，增加50%产能。去年受产能限制很多订单来不及接，今年产能释放将使公司业绩明显上一个台阶。4、公司将在温/热镦锻成形技术上努力实现突破，实现国内市场亟需的高端

【安信机械】新增推荐：明志科技☀公司在高端砂型铸造领域拥有完备的知识产权与解决方案，是典型的底层技术型公司。所有内腔结构复杂、工艺难度大、精密度高的铸件产品都是公司核心工艺的适用对象，在铝铸冷凝换热器、汽车零部件、军工、船舶及高端装备均有广泛的应用及可延伸性。看点一：布局光伏薄膜设备真空腔体，HJT起量背景下直接受益标的，贡献较高期权价值。在行业快速起量与主流电池厂下场实干HJT的预期下，核心设备厂商除了维持创新改进还有“降本”与“保交付”的诉求，且均是建立在核心零部件供应“本地化”与工艺转型基

小鹏汽车2022Q3季报速递：收入端承压，P7占比提升使得毛利率略超预期，Non-Gaap亏损略有收窄；22Q4交付量指引为2.0-2.1万辆。（一）关键财务数据：1）营业收入：（a）公司当季营收68.23亿元（同比+19.3%，环比-8.2%）。（b）公司汽车销售业务当季营收为62.4亿元（同比+14.3%，环比-10.1%）；其他销售和服务业务当季营收5.82亿元（同比+124.1%；环比+17.0%）2）净利润：22Q3 GAAP净利润为-23.8亿元（22Q2: -27.0）；Non-G

【浙商医药|孙建】江西肝功生化集采最高申报价简评【事件】11月29日江西省医保局发布《肝功生化类检测试剂省际联盟集中带量采购公告（第2号）》【简评】本次公告相较于“第1号”文件，对26个品种新增最高有效申报价具体价格界定。我们以迈瑞为例，分不同项目来看，高值项目的最高限价与入院价水平基本接近，常规项目的最高限价在入院价的7-8折左右，并且在此限价上的6折价格均不会高于迈瑞在联盟内的最低有效采购价；我们认为：本次公告最高有效申报价格设定相对较为宽松，有利于企业充分发挥自身优势参与市场化竞争，目前，

 ✿汽车整车大涨点评：刺激政策预期再起，配置时点已至1130为什么今天突然开始疯狂预期汽车政策？1）从逻辑上推演，地产的三支箭射完后，剩余的箭射向哪里？从行业规模以及对经济总量影响程度来讲，汽车概率更大，而且跟地产一样被大家视为落后产能的“燃油车”概率更大#亦即油车购置税减免延续，此外昨晚流传的周度上险数行业同比接近20%的下滑（新能源30%左右增长，负贡献全是燃油车带来的），高频数据如此之差，预期政策合情合理。2）板块已经历一段时间调整，悲观预期也已有所反应，23年行业总量下滑已成一

运营商今天新高，向各位领导老师汇报下最近市场询问较多的几个问题，欢迎客户交流！一句话观点：安全、央企、数字经济交叉赛道，运营商是最坚定推荐！“央企估值体系”不意味着“干拔估值”，背后是：1）商业模式从甲方capex周期转变为乙方产业链成长（大家热议的国企云、政务云、行业数字化转型等，运营商是核心乙方），带动TMT公司共同参与产业数字化，【DICT业务成长性】。2）运营商和TMT产业链的互动显著增加（例如中移资本等），国家队带动产业链共同参与数字经济，“共同富裕”，运营商科技创新属性提升。3）此外

【国君社服零售刘越男】北京广州防疫政策优化，出游及服务消费继续大涨广州：疫情进展：11月29日0-24时，广州新增本土确诊病例541例，新增本土无症状感染6454例。发布会要点：11月30日，广州市召开疫情防控新闻发布会，贯彻第九版防控方案和二十条措施。1）科学精准划定风险区，高风险区以单元、楼栋划定；快封快解，应解尽解；2）科学精准判定密接，不得以时空伴随作为密接判断标准；3）支持符合条件的密接人员居家隔离；4）一般不按行政区域开展全员核酸；5）疫苗应接尽接，特别加强老年人接种。管控变化：11

【中金农业】宠物行业观察：出口下滑，关注库存消化✿行业近况2022年11月A股宠物板块上涨3.26%，跑输上证指数2.88ppt。我国宠物食品出口额自9月来同比下滑，后续建议关注下游库存消化节奏、禽价及汇率波动。同时，本年宠食进口额稳中向上，说明高端市场需求向好。✿评论1、出口下滑，主因海外客户库存调整：近期我国宠物食品出口承压，据海关总署，2022年9月/10月零售包装的宠物食品出口金额分别同比-19%/-23%。其中，美国、欧洲为我国宠物食品主要出口市场，10月出口金额分别同比-55%/-1

【华福电新】钠电新势力+锂电龙头共推产业化，聚焦成本下探3大路线，重视被忽视的电解液-11.30#龙头提振信心：11.29召开的首届钠电池产业链与标准发展论坛，锂电龙头与钠电新秀当前参数和量产规划略超预期。宁德时代此前交流展望过钠电装车可能，本次量化到钠电可满足400km以下车型，AB方案可满足500km以下车型。一代/二代能量密度160Wh/kg，二代200Wh/kg，接近甚至低温略超铁锂。#成本下探空间深：短期锂盐供给宽松路径波折，为钠电初步产业化创造充足窗口期。钠电当前小试、中试成本在0.