POE胶膜观点更新：今天盘前最新价格显示：本周光伏产业链价格继续下调，这是该渠道数据硅料第二次降价。其中硅料致密料下跌2.3%到295元/ kg；硅片182/210均下跌2.6%；182电池片下跌0.7%；组件下跌0.5%。整体来看，在硅料产能加速释放的背景下，硅料价格已经基本确认下降趋势，并且结构上看，上游降价幅度要大于下游。据协会人士称四季度将有40GW地面电站建设并网，预计硅料价格下降将进一步促进地面电站放量，展望2022年装机预期350GW+，同比增速30%以上，将促进光伏辅材各环节放量

 ✿【东北电新】三超新材交流要点-20221130★金刚线业务：细线产能处于快速释放阶段，目前产能100万km/月，年底产能预计达到130万km/月，23Q1预计达到285万km/月，23年底预计达到约450万km/月，届时总产能或进入行业前五，对应23/24年收入10-12亿元/15亿元，同时，粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外，钨丝产能目前为5万km/月，随着上游合作供应商的技术进步和产能释放，未来有望突破瓶颈。★半导体业务：通过江苏三晶和南京三芯两家子公司，已经形成半

海优新材近况更新（20221201）➤随着硅料产能的逐步释放，公司正积极备产，为年末和明年一季度的下游需求做好充足的准备。➤胶膜价格：胶膜和粒子价格保持同步变动，由于订单原因可能稍有滞后，调节幅度略小于粒子。➤产能：目前胶膜有效产能略低于5.5亿平，全年达产率约为85%~90%。上饶、盐城的项目正在推进中，明年全年胶膜有效产能预计为9~9.5亿平，23Q1折合年化产能在7~8亿平，23Q4折合年化产能预计为11亿平。➤上游粒子的明年展望：供给端，POE粒子的新增产量明显少于EVA，如果按明年全球

【国金电新】金晶科技涨停点评：三重催化推动股价底部启动，继续重点推荐！1、美国支持本土制造，利好FS上游供应商：公司为美国最大薄膜组件供应商First Solar的唯一国内玻璃供应商，由于IRA法案明确提出对美国本土制造的支持政策，FS计划加大扩产力度，且近期新签订单旺盛。公司马来西亚基地已在为FS供货背板玻璃，后续马来、淄博基地均有望为FS供货前板/TCO玻璃，将直接受益FS扩产，更是美国支持本土光伏制造业大趋势下的重要受益公司。2、新技术钙钛矿方向的确定性受益标的：TCO导电镀膜玻璃钙钛矿的

光储基本面分析1201【中信建投朱玥】1、12月整体生产缓步略减，大概排产从35GW回调2-3GW

⭕电动车产销扰动将逐步恢复，青山不改，23年产销依然乐观#中信建投朱玥/许琳团队 🔺近期扰动明显，但需求坚韧（上半年已证实）：#9-11月各地疫情对车企生产影响持续且加剧，广州、重庆、成都、南京等地疫情反复已经或者将对广汽、小鹏、长安、BYD、蔚来等零件及整车的生产产生影响，由于汽车供应链较长，且影响从9月至今持续且加剧，11、12月部分车企受到疫情影响也将出现减产的情况#需求仍在但交付是目前的难题，当前多地经销商和消费者处于静态管理状态，进店率和需求转化均受到影响，目前看终端交付将逐

【中金有色】强烈推荐电解铝：疫情防控和房地产政策迎来双拐点，需求回升预期叠加美联储放缓加息预期，电解铝配置正逢其时！一、疫情防控措施开始优化，疫情对需求的束缚将逐步解除根据11月30日广州疫情防控新闻发布会，提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区，进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查，不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理，符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测，不扩大范围，不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种，特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们认为，相对于前

【锂电产业链排产更新】11月行业排产调整为环比持平微降后，12月排产为环比-10%~0%，符合预期，实际出货需看客户提货节奏。Q4行业排产环比增长0-20%，同比增速中枢50%，其中国内三元需求偏弱，海外三元有所增长，铁锂需求仍强劲。1-2月淡季排产将环比下滑，市场已经反应充分，预计3-4月基本面将明显恢复。对明年电动车增长我们依然较为乐观，预计全球1300万辆以上，30%以上的增长，动力电池预计35-40%增长，动力+储能预计45-50%增长，而估值极低，目前位置已经是中期布局良机！电池1）1

【中银电新】新能源汽车观点更新：板块配置正当时，关注明年供需格局变化从近期机构交流情况看：市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期，目前处于配置相对底部位置。 ✿从近期产业集中调研情况看：电池环节的排产受锂价影响较大，但是属于短期效应，后期仍具备弹性；中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期，并且有意识的在下调出货口径；上游资源端则对明年价格较为乐观；在产业内部看法分化的情况下，明年部分环节会出现短期的紧平衡，甚至是供不应求状态。投资建议：推荐三条主线：一是盈利稳定且有相对α

【光大电子 | DDR5更新】维持澜起科技、聚辰股份核心推荐一、澜起科技1.1、澜起科技宣布在业界率先推出DDR5第三子代寄存时钟驱动器（简称RCD或DDR5 RCD03）工程样片，并已向业界主流内存厂商送样，该产品将用于新一代服务器内存模组。DDR5第三子代RCD芯片，支持的数据速率高达6400MT/s，与第二子代相比，最高支持速率提升14.3%，与第一子代相比，提升33.3%。澜起科技此次在业界率先推出DDR5 RCD03工程样片，是公司根据JEDEC DDR5内存标准，对DDR5 RCD产