【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中✿根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。✿前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力保障。同时202

联赢激光近况更新1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域，由单供激

浙商施毅团队【金属+汽车】✿华科项目进展：11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务 五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。✿公司镍资源布局：1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产3）华飞公司 12 万吨镍金属量红土

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/2

【浙商梁凤洁/邱冠华】南京银行：行长人选明朗，不确定性下降【事件】2022年12月1日，中共南京市委组织部公布市管干部公示名单，其中现任南京银行副行长朱钢拟任市委管理领导班子企业经理层正职。1、行长人选明朗根据公示名单显示，朱钢先生拟任市委管理班子企业经理层正职，南京银行作为南京市管企业，目前行长一职悬空，我们认为朱钢先生有望成为南京银行新一任行长。2、不确定性下降从经营层面来看，朱钢先生为行内成长的领导干部，对行内各项业务和各层级管理干部十分熟悉，有望加速战略落地执行。可以看到朱钢先生历任信贷

【天风电新】科达利与ACC签订《 采购协议 . 采购协议 . 采购协议》点评-1201———————————🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。ACC是由Stellantis、道

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。💡点评：1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计最终能接近

#光储基本面更新1202硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来 ②降价进一步

【长江电新】国产新势力11月销量跟踪1、蔚来11月交付14178辆，同比+30%，环比+41%，创历史新高。11月SUV合计交付8003辆，其中ES7交付4897辆，环比+74%；高级智能电动轿车交付6175辆，其中ET7交付3207辆，环比+5%，ET5交付2968辆，环比+188%；12月蔚来还将进一步加快生产交付，同时公司近日还与腾讯签署战略合作协议，进一步深化在自动驾驶相关云服务、智能驾驶地图和数字生态系统等领域的合作，为用户提供超越期待的体验。2、小鹏11月交付5811辆，同比-63%