【中信证券通信】算力+数据要素+国企改革三重主线汇聚，持续坚定推荐！

我们一直强调，运营商是年度级别的主线，一直保持推荐，今日中国移动总市值2的市值口径登顶全A市场，我们认为是数字经济核心资产的价值体现，后续空间仍然很大！

1、运营商基本面更新：展望全年，预期运营商ARPU稳健提升，资本开支有效控制，云计算高速增长，运营商的业绩仍然将是延续稳健增长，为估值修复提供稳健的支撑。

2、算力：AI应用百花齐放，运营商云计算终将稳稳受益！

华如科技：军事仿真AI领军，建议重点关注【开源计算机】

1、以AI赋能军事仿真业务，有望大幅提升军事决策智能化程度

公司以AI赋能军事仿真业务，已推出全栈式军事智能决策解决方案及AIStudio军事智能模型训练平台，将规则驱动融入数据驱动，从单一智能迈向混合智能，提供感知智能、认知智能、决策智能和行动智能全流程整体解决方案，支撑方案筹划验证、指挥辅助决策、武器装备智能化升级、无人装备研制等应用领域。

2、AIGC有望与公司军事娱乐业务深度结合

【国盛计算机】中科信息：稀缺的CV国家队，掌握技术+数据两大关键要素！

1、背景雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位），诸多CV领域院士领衔。

2、稀缺定位：中国科学院控股旗下唯一上市资产、唯一AI优质资产平台、唯一AI领头羊企业。

3、聚焦机器视觉：以CV为核心技术，串起信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据、工业视觉软件三大板块业务，服务国家顶级会议45年、深耕烟草/印钞等高端智能制造近30年。

【德邦电新】福莱特：光伏玻璃龙头企业，大单不断产销无忧

▍事件：晶科能源及其子公司计划于2024年-2025年向福莱特及子公司采购约77GW光伏组件用光伏玻璃。具体订单价格随行就市，由双方每月协商确定。公司预计将销售光伏玻璃约48,950万平方米，按当前市场价格测算，预计销售总金额约105.24亿元人民币。

①长协签订对公司业绩将产生积极影响。光伏玻璃价格处于底部区域，协议总金额约为105.24亿元人民币(含税)，占公司2022年度经审计主营业务收入的68.33%。本次和晶科能源合同的签订将有利于公司大尺寸、薄片光伏玻璃产品的市场推广，增加光伏玻璃的稳定销量，对公司经营业绩有积极影响。

【浙商电新张雷】储能周点评：地区出台需求响应补偿，储能商业模式持续落地

【国家能源局：加强储能标准研究】近日国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，关于储能提出要稳步推进有条件的工业园区、城市小区、大型公共服务区，建设以可再生能源为主的综合能源站和终端储能。加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用。此外加强新型电力系统、储能、氢能、抽水蓄能、CCUS等标准体系研究。

【多地发布支持政策，储能商业模式持续落地】近日西北能监局发布《宁夏回族自治区电力中长期交易规则》，储能企业可参与电力中长期交易。河北南部推出需求响应可获得容量+电量补偿机制，需求响应主体包括电力用户和负荷聚合商，其中负荷聚合商单户运行容量在1000kva及以下，聚合削峰能力不低于5MW。我们认为需求响应的补偿机制有利于促进工商业侧储能的经济性。

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象

【石英紧缺逻辑持续演绎，产业链供给短板环节确立】根据SMM数据，1）进口砂：当前进口砂到港后上调价格，目前价格约35-40万元/吨，近期企业受制于高纯石英砂供应紧张的格局，涨价意愿高涨；2）国产砂：龙头企业石英坩埚用中内层砂价格上涨至17万左右，4月国内中内层砂供应量仍偏少，龙头企业有计划4月底再度进行调价。石英紧缺逻辑持续确立，石英坩埚作为拉晶环节必备耗材，随着石英砂紧缺愈演愈烈，硅片将成为产业链成本曲线最为陡峭环节。

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展

公司是特斯拉核心供应商，长期合作、订单稳定性高于行业平均水平，2022年第一大客户实现营收15.3亿元，占比34.4%；公司从压铸起家，业务向锻造、挤压两大工艺横向拓展，均已获得全球领先主机厂、Tier-1供应商定点。公司的配套能力也随之从轻量化精密铸件，扩展到底盘、电池托盘等系统部件。

#推荐逻辑1：铸造+锻造+挤出三大工艺成型；布局一体铸造技术

【服务器专家1：浪潮大区市场】

这个月底或下个月调整价格，之前公司要求底价涨幅10%，实际销售报价都涨幅20%，月底预计再涨幅20%，对所有客户都涨价，不管大小客户，因为浪潮的服务器全行业最便宜，就是整个行业都涨。

【服务器专家2：中科曙光超算中心】

由于英伟达和AMD的GPU、CPU涨价，并且限量导致整个市场都在涨价。服务器的核心部件就是GPU，因此中科曙光的服务器也随之涨价。不是很平缓涨。价格大概已经涨了10%-20%左右，1月份就开始涨了。

【中金科技硬件】建议持续关注存储板块投资机会

我们在此前的电话会议中多次提示存储板块的投资机会。认为存储板块在当前兼具周期性及由AI驱动所带来的成长性布局机会。

成长角度看：

1、长期来看在AI高算力应用场景的驱动下以 HBM 为代表的超高带宽内存技术有望成为相关存储芯片发展趋势，与传统 DRAM 产品相比显著提高数据处理速度。

2、除了 HBM 之外，基于 PCIe Gen5 规格演变的协定 CXL 等新存储技术的优化也将有望增加本地存储的容量和带宽。

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。

价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。

招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿元。国网2023年第一批特高压招标中，1000kV的GIS招标33亿元，占比51%；1000kV变压器招标15亿元，占比24%；平高电气公司公告披露中标约21亿元。