【招商传媒 顾佳团队】思美传媒（002712.SZ）：积极拥抱AI+营销，国资控股创新开拓文旅融合新业务

推荐逻辑：

1、 依托全产业链优势，为各行业头部客户提供智能营销解决方案。公司通过内生发展和外延并购的方式布局了文化传媒的各个领域，业务范围涵盖了传统营销、数字营销、电影、电视剧、综艺、网络小说、IP运营、MCN直播电商等传媒目录业的各个领域。打通了“IP源头+内容制作+营销宣发”的营销与内容的全产业链。2022年，公司完成了八方腾泰与淮安爱德、宁波爱德的业务整合，进一步优化数字营销业务结构，扩大数字营销资产规模。同时，积极开拓海外广告投放业务，为国内中大型游戏公司、快消品公司等有海外市场营销需求的客户提供海外效果类广告投放服务。

调整过后 只有确定的复苏 加配白酒【申万食品饮料-吕昌周缘团队】

我们在上周板块连续调整后提示，站在全年维度，白酒基本面改善，全年向好的趋势没有变化，无需过度悲观，调整过后只有确定的复苏，建议加配！全年来看，我们坚定看好白酒全年复苏，高端酒和强势区域龙头的确定性更强。

 ✿4月13日提示顺鑫农业（000860），我们2月发布重点报告《顺鑫农业：新周期，新起点》，近期股价有所回调，再次提供买入良机！1、22年是公司基本面大底，白酒、地产、猪肉三大板块均处历史低位，且地产大幅计提减值；2、看好白酒23年基本盘恢复性增长+升级版新品放量；3、地产业务加速去化。预测23-25年白酒净利润11亿、14亿、17亿，给予25年白酒业务25x-30x估值，市值空间425亿-510亿！

【中泰有色】缅甸佤邦拟禁止矿产资源开采，锡、稀土供应面临冲击

事件：据Mysteel报道，缅甸佤邦政府出台红头文件称：为了及时的保护佤邦剩余的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，做好善后工作。2023年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业对于8月1日后仍违规作业的企业或个人，交司法部门严惩。

锡：缅甸锡精矿主要来源于佤邦矿区，年产量约3万吨，约占我国进口总量的70%，占全球供应量的7-8%。

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417?

?奈雪的茶盘中涨幅超9%，维持餐饮弹性标的的判断，强烈推荐。

?近期市场不乏有观点担忧餐饮板块3月环比恢复情况。我们认为，在疫情放开的大环境下，餐企已明确了年内的复苏预期。除同店修复外，更大的弹性来自于资本开支计划的上调。

高频数据反馈良好：奈雪1-3月同店恢复分别为同期的80%、100%、115%，改善明显，势头良好。一季度表观新开门店45家，并已有门店储备。

【东财电子】卡莱特：LED视频图像显示控制唯一上市标的！

LED板块大涨，利润端强劲复苏：1）洲明科技Q1实现营收16.28亿，利润水平大幅修复，实现归母净利润1.45亿，同比增长86.24%；2）艾比森Q1业绩预告，预计实现归母净利润中值为7950万，同比大涨308.63%。

重点推荐卡莱特（SZ.301391）：当前LED视频图像显示控制唯一上市标的！开发出巨量像素快速光学校正技术、大屏幕物理间距微调技术、多路超 8K 视频低延迟处理技术、图像比特延展技术、非线性色域校准技术、移动显示网格化播控管理技术、虚拟拍摄 XR 技术等，成为业内少数掌握 LED 显示控制及视频处理核心技术的企业。

【中信食品】H&H控股Q1运营数据概览

?2023Q1，公司收入同比+17.3%至31.5亿元，其中BCN/ANC/PNC业务同比-9.2%/+63.2%/+28.2%至13.9亿/13.1亿/4.5亿元。

?BNC业务：婴配粉收入同比-22.6%至9.3元，益生菌业务同比+70.6%至3.8亿元。婴配粉业务萎缩主要系1）主动退出低盈利的零售渠道；2）行业竞争加剧，预计3月行业逐步企稳。Q1公司超高端奶粉表现好于行业，市占率同比+0.2Pct至12.0%。

?【重点推荐】【天风建筑建材掘金新股系列四】三维化学首次推荐：“科技+工程+实业”三位一体，新能源新材料多点开花

#“科技+工程+实业”并驾齐驱

公司主要从事工程总承包以及催化剂销售，在手订单饱满，2020年收购诺奥化工后将业务拓展至化工产品销售，业绩持续高增长，同时依托技术优势布局储能及稀土橡胶，先发优势明显：1）聚焦上中游制氢及储运氢环节的工程设计及总包，我们预计到2025年氢能产值或超8000亿元，市场扩容之下公司有望持续受益；2）政策驱动下熔盐储能项目快速推进，我们测算23-24年已公布的光热发电项目对应的储热系统投资规模达143亿元；3）掌握年产5万吨稀土橡胶工艺及催化剂配制生产技术，或充分受益于国产替代的逻辑演绎；4）精细化工产品具备柔性切换生产能力，与上海华谊合作布局MMA，产品结构持续优化有望驱动盈利能力边际改善。预计23-25年归母净利润4.3/5.4/7.0亿元，根据分部估值法，我们认为公司23年合理市值为67亿元，对应目标价10.33元，首次覆盖，给予“买入”评级。

【中金电新】思源电气大涨点评

?今日思源电气盘中一度涨超7%，我们认为或受益于2023年经营目标超预期+各项业务基本面向好

?2023年新签订单目标超预期，营收增长有望提速。公司2023年计划实现营收/新增合同订单（不含税）分别为126/158亿元，分别同比+20%/30%，彰显公司成长信心。其中，30%的新增合同订单增速目标超预期，考虑到订单转化周期约为1年，我们认为当年新增合同订单为下一年收入的强指引，2024年营收增长有望提速。从历史情况来看，公司经营目标兑现度较好，2022年营收/新增订单分别超额5.4%/1.9%完成年初制定的目标。

【HC金属】锡供给或超预期下降

1、据缅甸佤邦中央经济计划委员会4月15日发布通知，为了保护剩余的矿产资源，在不具备成熟开采条件之前，佤邦暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将于2023年8月1日后停止一切勘探、开采和加工等作业。

2、缅甸是全球第三大锡矿生产国：佤邦地区是缅甸最主要的锡矿开采地区，2022年缅甸锡矿产量占全球10%。也是中国进口锡精矿的主要来源国，2022年自缅甸进口锡精矿18.73万吨，占总进口量的77%。若缅甸地区的锡矿出现大面积停产，将对中国和全球的锡供应产生明显影响。

☆领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) :

券商板块 (yoy+50%)；兴业 (+380%)、广发 (+60%)、长城 (+440%)、东吴 (+300%)、财通 (+170%)、国信 (+110%)、长江 (+700%)、国金 (+180%)、红塔 (大幅扭亏为盈)、天风 (扭亏为盈)。

累计5家券商披露业绩快报 (1Q23利润同比) :

东方  (yoy+526%)、中泰 (+424%)、东北 (+246%)、申万 (+88%)、方正 (+17%)。