【财通电新】逆变器板块大涨点评:需求高增,配置价值凸显
海外需求高增奠定全年业绩高增基调:绝大部分逆变器企业利润增长核心看海外市场,考虑到海外中企份额仍在提升,逆变器海外需求增长不会弱于组件。据海关信息3月核心的利基市场——非印度市场(不含美国)单月达24GW左右,同比增85+%,环比增49%;1-3月累计出口62GW,同比增41%,其中非印度市场出口58+GW,同比增75+%。结合排产及国内需求,出口环比提升趋势至少持续到Q3,全年来看有望超过280GW,增速有望超过60%,超过22年。另一大核心利基市场——美国市场,1-2月组件进口8.4GW,同比增84%,解决组件供应问题后,23年装机有望实现50-100%增长,大型机、微逆、大储、户储均将受益。