广州集成电路制造年会爆满，主要亮点如下：

☆半导体全球供应链有风险，国内IC上下游需加强合作

国际化分工模式中，国内芯片设计端对工艺参与度较低；新形势下，继续依赖高端制程风险极大；国内芯片设计制造封测设备端急需加强协作，通过平面到三维的路径创新，实现加快追赶。

传统IC架构面临瓶颈，难满足AI的算力存储需求：

摩尔定律与摩尔先生都已与世长辞;利用EUV等技术继续微缩晶体管，设计与制造投资成本暴增，性价比低，难以满足填补AI带来的巨量数据存储与算力缺口。

丘栋荣交流要点：

目前没有特别大的亮点，也没有特别大的风险，这局面不会持续特别久，经济还是内生的，市场的机会会逐渐出来。随着季报等数据都展开，昨天的出口数据超预期之后，市场开始关注数据驱动的东西。很难找到纵向产业链上特别完整的机会，但是各个行业里面都会有机会，后面市场结构也会比较均衡。原来小盘有优势，但现在有“中特估”在，所以大盘估值的优势起来。目前 A 股的市值结构，按自由流动市值，20%信息技术，20%工业，15%材料，15%金融，10%医药，10%消费。个人工业、信息技术、消费、医药、都略微超配一点，消费和金融低配。现在的组合很平均，除了消费和金融，其他都有配置。持股比较分散，个股占比不大，行业权重是比较集中比较的。

【财通电新】储能板块点评

1、近几个月碳酸锂处于跌价趋势中，电芯也因此降价，集成商和业主方成本有所降低，加之储能电站的盈利模式本身因为独立储能电站模式的推广在逐步改善，储能项目的盈利能力大幅增强，也因此储能电站的规划、建设、设备需求受到刺激。后续若碳酸锂价格企稳，观望订单转化，我们预期将有更旺盛需求。

据我们统计，国内大储2023Q1招标共10.8GW/28.6GWh（或有部分项目招标嵌套），同比增幅功率超200%，容量超150%。据储能与电力市场统计，2023年一季度国内新型储能并网达2.4GWh，上半年由于碳酸锂价格下降，或有部分项目推进仍处于观望状态，虽然并网量有所影响，但已然需求旺盛、招标增速高，下半年若碳酸锂价格企稳，我们预期将有更旺盛需求。我们预计23年全年国内新型储能装机量将达35-40GWh，同比实现至少翻倍。

【华福电新】G7上调海风装机目标，海外海风需求有望加速释放-风电板块观点之2

?事件：近日，G7发布联合公报，强调加快淘汰未减排化石燃料的承诺，最迟在2050年实现能源系统的净零排放。在各国现有目标的基础上，承诺到2030年将海上风电装机容量集体增加到150GW

?点评：

装机目标进一步上调，海外海风高景气度进一步得到验证。G7包括美国、日本、英国、德国、法国、意大利、加拿大7个成员国，此前，美国（30GW），日本（10GW），英国（50GW），德国（30GW）、法国（9GW）五国已经明确提出了2030年的海风装机目标，合计约129GW，意大利和加拿大两国暂未提出具体海风装机目标。此次提出了150GW的海风装机目标，较之前各国的规划有明显提升，意味着G7国家的海风建设将进一步提速，海外海风高景气度进一步得到验证

【东方宏观】“春游”式拥挤开始浮现

?“春游”年年都有，去年数据同样显示4、5月商场客流好于3月（仅工作日，不含节假日），今年弹性更大；

?在连续几周回落后，部分商场客流强度转向提升，尤其是大城市、核心地带的商场，如北京国贸周一至周五全部高于上周同期，上海世纪汇（陆家嘴）也基本成立，但相对偏生活向的北京世纪金源（海淀）、荟聚中心（大兴）、上海环贸（黄浦）、深圳星河WORLD（龙岗）改善相对不明显；

?旅游城市周末客流已开始预热，如重庆三峡广场周末均值是前一周末的101%、西安赛格国际购物中心110%、南京万达茂100.2%、武汉光谷步行街103%；

?【信达通信蒋颖团队】行业传闻谷歌、英伟达加单800G光模块，持续看好光通信、服务器、IDC等算力板块

?今日我们和行业专家交流，得到谷歌、英伟达加单800G光模块信息，在AI等数字经济算力拉动下，光模块行业长期受益，持续重点推荐光通信板块：

1、【中际旭创】800G光模块龙头，谷歌、英伟达800G份额超70%；

2、【光库科技】国内唯一的薄膜铌酸锂调制器供应商放量在即，2022年末铌酸锂调制器及光子集成产品库存量同比增长 388.73%，主要是 2022 年铌酸锂调制器销售库存备货较上年增加所致；

?【天风通信】通信板块大涨点评：800G订单再次追加，全球AI军备竞赛拉动通信板块估值全面重回历史高峰

? 事件：受行业800G光模块再次追加800G订单刺激，通信板块今天涨幅3.18%排名第二，年初至今涨幅40%排名第一，今天涨幅靠前的有：光库科技20%、天孚通信15%、中际旭创15%新易盛13%。。。

?我们点评如下重申板块逻辑：

?订单为年内第三次追加，800G全年合计达到100万只需求，同比增长10倍，加单时间不断超预期，印证我们判断全球ai军备竞赛展开，光模块为最闪亮的“星”。

☀GDP增速超预期，如何看待后续家居、消费轻工板块行情演绎？【国金轻工】

事件：根据国家统计局数据，GDP Q1整体同比+4.5%，超市场预期，其中家具类社零1-3月+4.6%，3月+3.5%，日用品类社零1-3月同比+5.1%，3月+7.7%。

家居板块：1-3月商品房销售金额同比转正（+4.1%），3月+6.3%；1-3月竣工面积同比+14.7%，3月+32.0%，地产竣工改善态势开始显现。地产数据仍具催化作用，但家居板块目前正进入行情2.0阶段，分化已开启，更需精选个股。3月板块经历阶段性回调后（主因地产政策、数据等相关催化边际减弱），我们认为行情将进入2.0阶段，但板块内部行情分化将开启，市场将越发关注企业今年以来的增长态势、历史业绩兑现度以及后续中期维度的增长驱动力。

【浙商电新张雷】电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临

【价格：六氟、电解液价格急跌】据smm，截至4月18日，六氟磷酸锂价格8.5万元/吨，电解液三元价格5万元/吨，电解液铁锂3.05万元/吨，较2022年12月30日价格分别下降63%、28%、42%；期间碳酸锂价格下跌64%（从51.2万元/吨下降至18.6万元/吨）。

【开工率：23Q1至今维持超低水平】3月以来六氟和电解液企业陆续停产，目前行业多数企业均亏损，企业维持超低负荷生产，SMM预计4月六氟、电解液产量环比减少45%、9%。短期需求较为弱势，低开工率预计维持，行业出清逐步进行。

【浙商轻工史凡可团队】3月地产&家具数据跟踪~

3月商品住宅新开工/竣工/销售面积分别同比-26.99%/+35.39%/+0.2%（基数有所调整，还原后预计销售+3.4%），1-2月-8.72%/+9.73%/-0.6%，月度环比来看销售走强，竣工同比增长35.39%、表现超预期，保交付成效持续体现。

内销：3月家具零售额134亿元（+3.5%，1-2月5.2%），开门红、315营销大促下家居企业营收稳增。4月中下旬5.1大促活动落地，看好4-5月家具零售额继续向好。